A股票投资网www.rundonghuahui.net 贺宛男:“稳”字当头 看清了再动

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2020-04-20 17:08

  ■贺宛男

  在3月26日美国推出总值逾2万亿美元、有史以来最昂贵的刺激计划,3月27日G20集团召开应对新冠肺炎特别峰会,联合声明向全球经济注入5万亿美元之际,美国股市连涨三天,道指累计上涨4000点,涨幅高达21.3%;标普和纳指也分别上涨17.5%和13.66%。与此同时,欧洲和日本股市涨幅也都在10-20%。

  可A股表现却不温不火。本周,上证指数涨0.97%,深成指跌0.4%。日成交也从之前的1万亿降至6000多亿。

  “战胜疫情、稳定经济”,是G20峰会的主题,也是当前一切行动的主基调。在笔者看来,与其如美股那样动不动创纪录的暴涨暴跌,连波音那样的道指成分股都可以从350美元,跌至90美元,再涨至180美元,还不如我们的A股。须知大涨大跌终非正常,稳扎稳打才更踏实。

  是的,当前世界经济的不确定性实在是太多太多。一方面,G20承诺,将竭尽所能动用现有一切政策工具,以最大程度降低此次大流行病对全球经济和社会造成的损害,恢复全球增长,维持市场稳定并增强经济韧性。一些投资界大腕更是乐观预言,经济下半年就会恢复正常。另一方面,如联合国秘书长古特雷斯在峰会上所言:人类正与新冠病毒作战,但“节节败退”,感染人数正在呈几何级增长,并且已发现的病例仅为“冰山一角”。

  世卫组织总干事谭德塞更是用数字表明,新冠病例达到首个10万花了67天,达到第二个10万用了11天,而第三个10万仅用了4天,第四个10万仅用了2天。他说,如果不是所有国家都采取积极措施,数百万人可能丧生。

  既然如此,A股岂能独善其身?大涨必然大跌,小涨小跌、稳字当头岂不更好。

  要想稳字当头,就要在不确定性中努力寻找确定性。

  国家统计局刚刚公布的数据,1-2月全国规模以上工业企业利润下降38.3%。41个工业大类行业中,只有4个行业利润增加。增加最多的是烟草制品业,利润同比增31.5%;另外,有色金属冶炼和压延加工业增28.3%,农副食品加工业增长2.2%。

  而计算机、通信和其他电子设备制造业下降87.0%,汽车制造业下降79.6%,石油、煤炭及其他燃料加工业由同期盈利转为亏损。

  另外,财政部目前已经下达2020年中央基建投资对地方转移支付资金,进度比去年同期提高了12.6个百分点。包括提前下达车购税资金2500多亿,港口建设费70多亿,民航发展基金240多亿,全部用来支持公路、港口、航道、机场等基础设施建设,还提前拨付了中国铁路集团总公司200多亿元,促进铁路建设复工复产。

  与此同时,各地也上报了几十万亿的投资项目。在疫情影响严重的情况下,大基建发力还是拉动经济的重头戏。

  如此看来,选择建材、建筑、工程机械等行业,特别是其中一些低估值龙头股,如建材股海螺水泥(600585,股吧)、华新水泥(600801,股吧)、东方雨虹(002271,股吧),工程机械股三一重工(600031,股吧)、恒立液压(601100,股吧)等近期正在启动的个股,就有较大的确定性。

  此外,在美国等国家财政刺激直接向居民“撒钱”前后,我国也有不少省市推出了消费券的做法。基于此,大消费也颇值得关注,尤其是疫情下的刚性消费,如食品饮料的龙头企业海天味业(603288,股吧)、双汇发展(000895,股吧)、桃李面包(603866,股吧)、绝味食品(603517,股吧)等等。

  3月份即将过去,一季报即将露面,我们尤其要关注一季报,关注在疫情最困难的情况下,谁才是烈火中的真金。

  截止本周五,已有120多家公司披露一季报预告,虽然不足以一窥全貌,但还是能从中看出端倪,发掘真金。

  例如,赞宇科技(002637,股吧)(002637)预计今年一季报净利润为1-1.5亿元,同比增长128%-242%。公司系表面活性剂和油脂化工细分龙头企业,市场占有率达30%以上。而表面活性剂就是包括洗手液、洗洁精、洗发水、沐浴露、漂洗液、消毒液等个人洗护及消杀类产品的的主要原材料。当然,其一季度业绩增长同疫情有关。但公司同时强调,就中长期来看,在疫情下形成的良好卫生及消费习惯,有利于洗护用品长远稳定的需求增长。另外,赞宇科技还表示,公司不考虑建立自己的日化品牌,原因一是没有竞争优势,二是要维护和下游的客户关系。足见其考虑颇为冷静,而且目前估值较低(17.5倍)。

  富祥股份(300497,股吧)(300497)预计今年一季报净利润为8014-9082万元,同比增长50%至70%。公司主营的原料药主要应用于抗生素制造,上市以来年年业绩保持增长,2019年业绩快报显示,全年净利润3.04亿元,增长56%。目前市盈率27.8倍,属于确定性较高,且有一定潜力的公司。

  最后,笔者强调的是,所谓看清了再动,最重要的是一定要保持足够的现金流,不管是应对疫情还是应对市场。

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4月14日,在周一的外汇市场上,美元呈盘中回落后反弹整理的走势,美元指数最高上涨到99.63,最低下跌到99.14,收盘在99.34。欧美最高上涨到1.0969,最低下跌到1.0893,收盘在1.0922。

国企要上市,这在A股市场并不少见。但现在如果是100%股权均由国有股东持有的企业冲击IPO,并不常见。

近期国务院金融稳定发展委员会两次会议批评财务造假等市场乱象,释放出依法加强投资者保护的信号——决不能让投资者为企业造假买单。



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